|
|
马上注册，享用更多功能，让你轻松玩转本论坛。
您需要 登录 才可以下载或查看，没有账号？立即注册
×
国家队接盘机构筹码 医药股“变身”反弹先锋军
7月10日至15日，合计24家机构参与三家医药公司调研。
实际上，就在本轮V字反弹中，以往表现并不突出的医药板块突然成为反弹最强劲的。根据21世纪经济报道记者统计，从2014年下半年至今以来，医药板块和大盘走势出现两段值得关注的行情。
第一段出现在2014年9月1日至2015年一季度，随着大盘猛涨，医药板块整体表现不温不火，不足四成上市公司涨幅超过50%；第二阶段是在2015年7月8日股市V字反弹中，当市场大部分公司还处于停牌或者在申请停牌过程中时，医药板块公司却开始领涨。
反弹先锋军
2014年9月1日至2015年3月31日，大盘指数从2235.51点飙升至3747.9，而在大盘指数冉冉上升期间，生物医药板块的209家公司整体股价却相对大盘下跌12.6%。
其中，股价上涨超过50%的78家公司中，10家还是2014年刚刚上市的次新股。
“这波牛市行情没有炒作医药题材，都是互联网 、国企改革、一带一路等。”按照分析人士的说法。
不过，7月8日股市开始出现V字反弹，医药板块则加入强势反弹大军。贵州百灵(002424.SZ)、上海凯宝(300039.SZ)、太安堂(002433.SZ)、三诺生物(300298.SZ)和汉森制药(002412.SZ)等表现突出。
数据显示，在7月8日至7月15日6个交易日期间，申银万国分类口径下，28个一级行业指数均有所上升，其中生物医药板块指数涨幅名列第四，上升2.86%，仅次于军工板块4.43%涨幅。
“医药一般来说比较抗跌，医药公司的盈利能力毋庸置疑，而且价格在合理的区间，更加适合杀跌以后的价值投资。”上述业内人士表示。
7月8日至15日期间，贵州百灵在7月8日至15日，六个交易日中连续五个涨停，股价大涨68.2%；除去新股，成为期间股价上升幅度最大公司。贵州百灵分别在7月8日、10日、15日三次登上龙虎榜，其中，8日、10日，中信证券北京总部营业部、中信证券漕溪北路营业部在8日、10日均合计买入6.86亿元，出现国家队建仓迹象。
无独有偶，上海凯宝也在7月8日开始领涨，收获五个涨停，截至7月15日，股价上涨45%，除去新股仅涨幅次于贵州百灵。
上海凯宝7月8日前四买入席位均为国家队——中信证券四个不同营业部，前四席位合计买入9.5亿元；而卖出前五均为机构席位，疑似国家队资金做对手盘帮助机构出货环节流动性压力。7月10日，上海凯宝买入前五也均为国家队——中信证券五个营业部，合计买入9.6亿元；而卖出前四均为机构席位，卖五还出现了知名游资——中信证券溧阳路营业部；7月14日机构继续出逃，卖二、卖三出现了机构席位，计卖出6171.6万元。
多家机构调研医药公司
随着生物医药板块在V字反弹中领涨，贵州百灵、上海凯宝近期的五连涨也受到关注，各路资本的触角也纷纷开始回归估值合理，业绩平稳的医药板块。
据记者统计，在7月10日至7月15日期间，机构调研了30家公司，其中就有三家医药板块公司，分别是云南白药(000538.SZ)、三诺生物以及千红制药(002550.SZ)。在此期间，千红药业股价上升20.5%，三诺生物股价上涨10.6%，云南白药股价下跌0,02%。
其中，三诺生物被17家机构同时调研为数最多，云南白药被调研2次，合计6家机构参与，千红制药被一家机构调研。
三诺生物被调研的主题主要关于公司“金系列”产品、市场以及如何依托监测系统、移动医疗、医疗服务三驾马车向糖尿病管理专家战略转型。值得注意的是，调研机构中还出现了重阳投资、安邦保险以及泽熙等知名机构。
云南白药调研的主题主要是关于原材料以及海外市场布局情况，调研机构中还出现了百达资产管理和麦格理资本等海外机构身影。
而千红制药被调研的主题是新产品的研发情况、半年报预期、股权激励计划以及对医疗健康行业的发展规划等，该公司表示：“公司将逐步介入移动医疗领域，利用优秀的互联网平台，整合各类资源，逐步建成多层次、分级的医疗网络。未来有望利用资本市场的力量，通过收购兼并的形式，首先在沪宁沿线上延伸，未来视情况不断扩大产业范围。”
“这波杀跌下来至少需要消化两三个月到半年左右，一时半会不会再追回之前的概念股，高估值却没有业绩支撑的公司，但是炒作题材一直都有，市场还在变化。”上述业内人士表示。
国家队集结上证50 高杠杆蓝筹是首选
近期，A股市场出现大幅震荡，个股强弱转换频繁，从千股跌停到千股涨停，然后又重回千股跌停，让投资者感到无所适从。如果说目前市场上还有一类个股已经回归正常走势，答案只有一个，那就是大盘蓝筹股。
逾6000亿进驻上证50
资金总规模超8000亿
在上周的A股市场保卫战中，蓝筹股发挥了举足轻重的作用。数据显示，上证50指数上周大涨12.24%，高居各大指数榜首。而上证50指数强势上涨与天量维稳资金的介入有着密不可分的关系。有迹象显示，上周强力买入大盘蓝筹股的资金至少在6000亿元以上。
本轮A股的大幅下挫的直接导火索是场内资金的去杠杆，大量平仓盘的集中卖出导致个股的大面积跌停，并引发流动性危机。因此，几乎所有的救市措施都是围绕提供流动性来展开的。而回顾上周的维稳资金的布局过程，其脉络十分清晰，即先稳住蓝筹股，注入流动性；再打开小盘股跌停，恢复市场信心。据初略计算，上周的A股保卫战中各大主力机构投入的维稳资金至少在7000亿元之上。
数据显示，上周A股市场成交量出现明显萎缩。其中，沪市成交金额由前一周的4.07万亿元减少至3.77万亿元，深市更是由3.1万亿元大幅萎缩至1.85万亿元，两市成交金额合计下降了1.49万亿元，降幅21.6%。不过，各大指数的成交量则呈现不同的变化趋势。其中，上证50指数上周成交金额高达1.89万亿元，较前一周的1.22万亿元增加了6700亿元，增幅高达54.92%。考虑到市场出现严重的流动性危机，我们基本可以将上述6700亿元的成交增量全部视为维稳资金。
而在小盘股上，参与维稳的机构投入的资金规模也至少在1000亿元以上。数据显示，7月8日大部分个股开盘跌停，市场信心跌至冰点，但当日深市成交金额仍达到4141亿元，比7月7日的3014亿元增加了1127亿元。如果回顾当日个股的盘面走势可以发现，在跌停板上持续出现大量的单笔金额数百万元的大额成交。我们认为，7月8日深市所增加的1127亿元成交基本可以看做当日小盘股的维稳资金。如果算上此前几个交易日不少个股出现的“神秘买单”，各大主力在小盘股上投入的总资金量应该明显超过1000亿元。
综上所述，上周包括国家队在内的维稳资金累计规模或许在8000亿元之上。
高杠杆蓝筹股是首选
对于总市值超过50万亿元的A股市场来说，如何用最少的资金，达到最好的维稳效果？解决之道就是集中火力攻击高杠杆蓝筹股。
上证指数是目前A股市场投资者最为关注的风向标，本次维稳主要围绕上证指数来展开的。而上证指数又是以沪市上市公司的A、B股市值为计算依据。尽管目前A股市场已基本实现全流通，但考虑到相当一部分国企大股东持股比例非常高，而且大股东减持受到严格约束，造成实际可自由流通的股份数量非常低。
以中国石油为例，该公司流通A股多达1619亿股，但剔除大股东中国石油集团的持股(1580亿股)后，A股的实际流通量仅有39亿股。这也意味着，如果控制了中国石油39亿股的自由流通盘，就可以影响上证指数2.2万亿元的市值。如此算来，中国石油A股总股本除以自由流通股本的杠杆比例高达41倍。
数据显示，上证50成分股中共有10只杠杆比例超过8倍的个股，上周的平均涨幅为25.12%，明显高于平均涨幅(13.65%)。成交量方面，杠杆比例超过8倍的10只上证50成分股上周平均换手率(以自由流通量计算)高达71.98%，而全部50只个股的周换手率仅有48.06%。因此，无论从涨幅还是换手率来看，都证明高杠杆比例个股是本次维稳资金的重点保护对象。其中，中信证券、中国银行上周自由流通量的换手率都超过90%，而中国石油的周换手率也达到了85%。这3只股票无疑是目前救市资金介入最深，投入精力最大的个股。而无论是从上周，还是本周的走势来看，上述3只个股都有非常强势的表现。比如本周二中信银行尾盘快速拉升，中国石油周三强势涨停。这更进一步证明，当前A股市场的护盘主力深度介入上证50.
立足蓝筹高抛低吸
尽管有大量资金介入了以上证50高杠杆成分股为代表的大盘蓝筹股，但这些个股的上涨并不是一帆风顺的。比如在上周四和上周五中小盘股的集体涨停中，蓝筹股的表现则明显滞后。本周一，多数蓝筹股都出现了大幅下跌。为此，我们可以猜测，护盘资金的主要任务是稳定大盘，而不是全面炒高标的个股。以银行股为例，近期该板块个股走势也出现了明显的分化，除了杠杆比例高，资金介入深的中信银行、中国银行外，其他银行股基本处于跟随状态。
通过上述分析，我们认为，立足护盘资金介入较深的大盘蓝筹股进行高抛低吸，或许是目前较为稳健的投资策略。
水皮杂谈：国家队不是解放军 多和空构成矛和盾
中国A股在过去的两周经历了前所未有的动荡，大量的股票先是经历了由涨停开盘到跌停收盘的黑色星期一，之后在周二、周三跌停的基础上，周四完成由跌停到涨停的翻身，然后周五再涨停，下周一再涨停，周二才开始出现分化。
用暴涨暴跌来形容似乎有点苍白，任性的A股已经不再需要任何过渡而是直接开始了涨跌停板的游戏，涨则涨停，跌则跌停。
这一定不是政府救市的初衷，但是却成为救市的结果，而中石油和中石化以及四大银行扮演的角色则更让人困惑，市场什么时候才能恢复常态？事实上，现在很难分清楚，什么时候的拉升是国家队护盘所为，什么时候的拉升是主力声东击西出货？而这一切，散户只有适应没有选择，什么样的交易是真实的，什么样的交易是虚假的，这已经成了一个问题。
面对盘面，水皮相当无奈，或许当初停市是一个更好的选择，至少对于参与交易的各方是公平的，无论是卖或买都可以听从心的呼唤。
救市并不是因为股市调整引起的，而是股市调整的速度太快引起的，证监会的发言人对调整的看法虽然一直在修正的，但是总体上是成立的，前期股市上涨过快是前提，当然调整过快影响到了市场稳定，所以崩盘的原因不是别的，是因为估值过高，在估值过高的同时去杠杆，踩踏就不可避免地发生，不管各位情愿或不情愿，证监会对场外配资的态度是非常明确的，为了防止死灰复燃，不等秋后就已经算账，去杠杆确定无疑，但是估值怎么办？
创业板的估值峰值期是平均150倍以上，暴跌之后降到90倍左右，反弹之后又上了100倍，而中石油的动态市盈率也突破100倍。从市盈率的角度讲，中石油这个大蓝筹的泡沫一点都不比创业板小，后市中石油定位值得大家关注。
是券商吗？或者是证券金融公司？再或许是公募基金或寿险公司的资金？也许都是也许都不是，至少到目前为止，中央政府并没有推出财政出资的平准基金，即便隶属于证监会的证券金融公司承担了救市的使命，也只是得到了来自央行的流动性的支持而不是出资。也就是说，所谓救市就是市场主力的自救，多方筹措的资金也是有成本的，也是要还的，同样也是要付利息的，不可能不计血本为别的主场主体抬轿子拉市值。
证监会的使命是维护市场的稳定运行，而不是主导指数的涨跌，这是基本常识，但是这个常识新股民不懂、老股民不解，媒体有责任做好这种解释，市场牛或熊、涨或跌，证监会说了不算，政府救市更不等于包涨不跌，更不意味着包赚不赔，如果用牛市去绑架政府，那一定会作出错误的判断。
其实证券金融公司入市那天起就已经成为众矢之的，这支所谓的国家队身在明处，对手却在暗处；更可怕的是，一旦入市，国家队就成为市场的对手盘，前一天还在呼吁救市的投资者或许在后一天就成为卖出筹码的投机者，尤其是获利盘和抄底配资盘，接还是不接？接的话是替人解套，不接的话是自己挨套，前者有道德风险，后者则有职业风险，所以市场流动性问题一旦缓解，国家队就必须尽快撤出战场，证监会必须尽快归位，打击市场操纵，保护公平交易，这个市场有恶意做空者，但是恶意做多者也不在少数，否则，泡沫又如何会吹这么大？
多头和空头是一个市场的不可分割的组成部分，没有空头的市场是可怕的，没有多头的市场也是不可持续的。股指期货尤其如此，有套保者就有投机者，反过来没有投机者，套保也就无从谈起，多空对冲才是一个市场平衡的基本前提，否则就是多杀多，正如这个市场已经发生的一切，事情就是如此的辨证，现在的多头恰是未来的做空力量，而现在的空头恰是未来的做多力量，多空转换才会形成行情的起伏，有涨有跌，彼此彼此。
|
|
IP卡
狗仔卡
发表于 2015-7-16 09:10
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡