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2013年行业热点及十大牛股聚焦 城镇化带来的机会分析
原来我们熟悉的说法叫做城市化，虽是一字之差，但是显然含义不一样。城镇化的发展重点不仅是城市，还包含了广大的乡镇等农业人口聚居区域。因此对于这个概念的理解，我认为应当理解为农业人口从当前的散居为主，向聚居为主的方式进行发展，聚居的区域当然包含城市，也包含距离农村相对较近的区域，那就是乡镇。从产业结构看，城镇化依然是投资为龙头，当然这样的投资会带动一大批相关的消费，同时形成一大批的聚居区域人口，这些人口也将是未来消费的目标人群。从短期看，城镇化带来的更多是投资类的机会，也就是地产相关行业的机会。
首先是地产行业，虽然城镇化为地产行业提供了广阔的空间，但是我们也应该看到，中央政府遏制房价的决心没有改变，同时耕地有红线的 要求。因此地产行业不可能象原来一样，能在银行的支持下，大规模的圈地发展。对于资金密集型行业，一旦失去银行的支撑，自身的发展速度将大为减缓，甚至难以为继。这就造成一个悖论，一方面市场广阔，另外 一个方面融资困难。这样的环境下，能够胜出的只有行业的强者，具备出众的生产和回款能力，能够迅速的形成利润，或者具备强大的融资能力，这样的地产企业将得到比以前更大的发展空间；而大批的小开发商代表的地产企业，即使不倒闭，但融资和生产能力的缺乏让他们不可能有大的发展前途。也就是说地产行业，行业的洗盘将延续，看好这个行业的龙头企业。
水泥是股票市场中重要的投资相关品种，虽然产能严重过剩，但是如果城镇化启动，还是存在一些刚性的需求。不同于地产企业的是，水泥是地方性非常强的行业，跨区域作战难以持续，同时这个行业也在进行深刻的行业洗盘和变革。在此背景下，水泥行业的发展方向将是区域寡头垄断的方式发展，这种模式最相似的估计是啤酒行业，形成几大家垄断各自不同区域的特征。因此水泥行业也必然出现分化，强势的企业将进一步利用城镇化进行扩展，占领更多的区域，弱势的企业只能被收购或者关闭。但是由于地域性的特征 ，地方强势的水泥企业，能够不被兼并的，应该还是能够生存下去。这一特征决定了强势龙头企业的行业份额不会过高。
不同于水泥行业的是，工程机械的竞争是全球范围展开。中国的工程机械领域应该说还是聚集了一大批有实力的上市公司，包括三一、中联、徐工等等。相比其他两个行业的龙头企业，这个领域的复苏难度要大一些，原因还是来自于竞争的激烈程度。但是这个行业也有其自身的特点，那就是具备相当的技术含量，因此后来者进入的门槛相对较高。随着中国的城镇化和工程机械的国际化，未来形成的将是全球范围内的寡头垄断格局，小的企业将不能在此生存。这个行业不仅竞争激烈，也最有可能得到全面的发展，甚至成长为世界级的制造企业，并开展机械制造的多元化运营，机遇和挑战同在。决定最终胜出的，将是企业的核心竞争力，包括了技术的创新和市场的拓展能力。
投资相关度很高的还有钢铁行业，钢铁行业既有水泥那样的地域特征，也有类似工程机械的全球竞争。在过去的几年时间之内，钢铁企业艰难度日，现在随着经济的企稳，钢铁企业也有启动的迹象。无论是中钢协宣称钢铁最困难的时期已经过去了，还是宝钢率先涨价，都暗示钢铁企业的低谷正在走过。但是不同的是，中国已经是全球最大的钢铁产地，因此钢铁企业的发展空间或者说整体行业上升的空间，已经非常有限。同时由于钢铁发展的重要原料铁矿石不在自己手里，因此钢铁产业即使有大的发展，利润也难以实现超额的增长。钢铁行业的复苏和增长，更多的应该理解为周期性和阶段性。
城镇化发展还有一块领域，那就是农业机械的发展。随着农业人口逐步向城镇转移，原有的密集型农业劳动，必将被大量的农业机械所替代，这既是社会发展的必然，也是城镇化过程中必须考虑的因素。中国的农业地貌复杂，不完全是机械化大农业的格局，丘陵、山地区域的农业，同样不能因为农业人口的减少而减产。因此农业机械的发展，也将呈现复杂的格局，不仅有农业大机械，还有适合复杂地形的小机械。国内股票市场上市的农业机械类公司实在有限，未来的上市公司可能会增加。
2013年行业热点及十大牛股聚焦
总结11月到12月的政治新闻、宏观经济数据包括企业微观的财务信息，我们不难得出未来行业发展的热点将集中在如下的领域：
文化传媒，包括娱乐节目，这既是十八大指出的方向，也是老百姓重要的消费领域；
航母、航空和航天等军工产业的发展，也将是未来重要的方向，在此领域中最有竞争力的就是我们自有的北斗系统；
地产、水泥、工程机械、钢铁、农机，受益于城镇化的发展；
白酒在12月收到塑化剂风波的挑战，形成全面下跌，事实上作为多年来最强悍的板块 ，白酒的下跌更多来源于相对估值过高和社会道德对于白酒企业暴利的谴责。但是作为中国独特的文化 ，白酒尤其是高端白酒，都是稀缺资源。因此股价的下跌，反而为介入白酒品种，提供了最好的机会。当然周期复苏的阶段，白酒的表现不如周期性 品种，但是白酒是可以长期持有的品种，长期看逢低介入都是绝佳的机会。
奥飞动漫
002292
几乎唯一的动漫概念，独特的动漫结合玩具的盈利模式
华录百纳
300291
专注于北京地区和生活剧本为主要方向，满足最大层面的电视剧需求，专一的竞争力
北斗星通
002151
专业从事卫星导航，北斗发展的受益者
海格通信
002465
军方导航概念、北斗发展
万科A
000002
地产行业的绝对龙头，受益复苏和城镇化
海螺水泥
600585
最有实力的水泥厂家，逆势扩张
三一重工
600031
短期受困，技术、市场和全球扩张的实力
八一钢铁
600581
独特的地域、资源和市场优势，高于行业的平均利润水平
一拖股份
601038
中国拖拉机第一股，大型农业机械的代表
新研股份
300159
专注于农牧业机械，受益于产业化大发展---趋势猎人
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发表于 2013-1-5 01:07
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发表于 2013-1-5 02:10
发表于 2013-1-5 10:38