银河证券：中报超预期叠加强激励指引，光模块需求长期高景气

看量养龙 · 发表于 2026-8-25 15:50

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　　银河证券：中报超预期叠加强激励指引，光模块需求长期高景气

　　云巨头资本开支持续加码，算力基建需求具备长期刚性支撑，光模块厂商订单饱满，结构优化：光通信的高成长性并非短期脉冲，而是建立在海外云巨头持续且加码的资本开支之上，行业供需紧平衡格局有望延续。下游旺盛需求的拉动下，光模块行业订单高度明确，高端光模块的交付能力已成为核心稀缺资源。随着AI集群带宽需求增长以及速率的进一步提升或将带动“光进铜退”进程的进一步加速，光接口向NPO、CPO演进，高毛利新品的逐步导入或将持续拉动产业链盈利中枢上移。

王运成 · 发表于 2026-8-25 15:59

感谢提供信息分享。

武刘香 · 发表于 2026-8-25 20:45

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