华安证券：反弹格局仍然在途

看量养龙

　　华安证券：反弹格局仍然在途

　　美债收益率飙升，但美财政部降温干预态度强烈，在美债出现实质化违约前，尤其当下强确定AI产业周期背景下，仅是短暂扰动。美伊形势虽反复，但特朗普诉求明确，不确定性亦是短暂扰动。

　　外部风险传导短暂扰动，中报持续兑现高景气支撑，整体判断8月至今的反弹格局仍然在途。

　　配置上，科技主线不变，超跌后AI产业链尤其上中游方向是最佳选择，此外机械设备、机器人、游戏、软件等强相关方向也需重视。