润达医疗：医疗AI agent风向标，赋能IVD数字服务

恋恋不舍不舍

润达医疗：医疗AI agent风向标，赋能IVD数字服务【华西计算机 刘泽晶团队】
1 IVD服务先锋，智慧医疗解决方案引领者
受相关政策影响，公司近年营业收入小幅下降，预计未来随着医疗政策环境改善，公司各项业务将恢复稳步增长态势。随着国家医改政策的推进，公司致力于对创新IVD服务模式、引领数字化医疗发展。
2海外AI+医疗资本市场热情高涨，AI+医疗进展持续，市场空间有待释放
1）海外AI+医疗资本市场热情高涨，AI+医疗进展持续，医疗领域AI商业化落地或将引领AI发展。2）国内AI医疗市场受益政策支持，推动行业智慧升级。3）AI医疗市场蓄势待发，未来前景广阔。4）聚焦AI精准医疗，赋能临床决策与个性化治疗。根据中国医学装备协会医院物联网分会，2023年我国AI医疗应用规模约为780.5亿元，预计未来行业将继续高速发展，到2024年国内AI医疗应用规模可达到936.6亿元。
3 数字化驱动加速，绑定华为跻身医疗AI agent风向标
1）加大数字化建设，积极利用AI大模型技术赋能医疗服务，发展新质医疗服务。
2）与华为合作，打通B端C端AI应用落地。未来我们判断，良医小慧有望成为B端和C端应用的Agent，实现真正意义上的AI。
3）与哈尔滨移动达成强强联合，共筑区域智慧医疗新标杆。
盈利预测：根据11月26日外发报告，我们预测公司24-26年收入85.93/104.29/118.80亿元，24-26年归母净利润3.06/4.57/6.33亿元，EPS为0.51/0.76/1.06元，对应2024年11月26日18.48元/股收盘价，PE分别为36.18/24.22/17.49倍，看好公司主业修复+AI业务持续推进，维持“买入”评级。
风险提示：1）市场竞争加剧；2）应收账款收回压力较大；3）行业监管政策变化

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