行情要看准来这里

策略帮

量化概念、行业板块风口：

明日早盘重点：

下交易日市场上证首5分钟成交额在200.9亿之上且收阳，首半小时981.4亿且收阳，才有机会延续上涨。首半小时1414.0亿攻击态势出现。

昨天的文章可能是后台升级，造成大家的阅读障碍，我们仅归纳了近期对市场定位的一些数据统计，今天配上截图为大家重新呈现。

一、

道琼斯工业        1992.01.03

标普500指数       1990.05.14

纳斯达克综指       1992.01.08

欧洲斯托克600指数      1999.11.10

日经225指数       1988.02.25

恒生中*国企业指数      1997.08.13

陆外成熟市场连续十一连阳，除日经225调整160天后重拾升势外，后市均为冲高走熊；

二、

截止1.12日量化市场参与者平均仓位72.66%、股票型基金平均仓位88.38%

均处于市场高水平；

三、

原油库存下降---油价抬头---输入型通胀---cpi过3---通胀无牛市

原油冲破70大关，Cpi当前处于低水位，首先有个温和通胀的阶段，正好配合指数冲顶；

*

四、

A股上涨家数/下跌家数与指数的上涨背离；

五、

2018年一年期基准利率为4.75，对应股市平均市盈率合理定位在21.05倍，而当前上证18.84、深圳36.83倍；

六、

证券化率78.08%，处于历史高水平。

以上数据配合长熊市、流动性收紧投资蓝筹股的历史惯例，综合结论是市场震固之后开始冲顶，直到4、5月盛极而衰结束行情，之后步入所有个股同跌阶段，下半年部份高roe、低PE类股启动零星式独立行情，风格切回成长。

以上数据依据，在长熊市中、且流动性收紧前提之下，投资高资产的蓝筹股是历史惯例。结论是市场震固之后开始冲顶，直到4、5月盛极而衰结束反弹行情，之后步入所有个股同跌阶段，下半年部份高roe、低PE类股启动零星式独立行情，风格重回轻资产高成长。

投资者们大多心情不爽快，觉得指数天天涨，却就是赚不到钱，甚至有满仓踏空（亏钱）的现象。这种情况很正常，因为股市有十年大周期、五年中周期、四季报表小周期，这种牛熊轮动，自然就会引起场内主流投资风格的切换。长熊市中的大B浪投资蓝筹，长牛市头部也是蓝筹，用的是价值重估；底部炒并购用的是困境反转；牛启初期炒轻资产高成长用的是高ROE；中期炒周期股，上游看成本下游看需求中游看库存。机构投资者因为资金体量的问题，基本都着力在蓝筹与周期股中，因为大巧不工，有数据支持策略很简单。但个人投资者不但要赚钱，还要享受冲浪的快感，习惯性投资股性活跃的小票。

市场比较能盈利的投资风格主要有：固境反转、周期、成长、价值重构。不管是基金经理还是个人，能吃透其中两种风格就已经是牛B的了，所以愚夫文章里一直在提醒各位与自己，承认并接受自己在市场里的无知与无能。不在自己能力圈内，这样的市况，散户最好只做观众。

承认并接受自己的无知与无能，才会想办法提高自己。另外，资本市场是一个藏污纳垢的地方，很多圾垃混迹于专业的财经媒体，所管理的基金亏得一塌糊涂甚至清盘，依然摆出点啥涨啥的神准。

近些年流行过DDE、超赢、赢富、隐单排单拖拉机单什么的，现在又流行跟踪龙虎榜看机构席位等，找标的的方法。愚夫十年前就讲过，这种东西本质就是一种跟随投资的风格。阶段性的流行而已，没那么神奇，仅能调动信徒的肾上腺，却带不来稳定的盈利，离投资的本质越走越远。

远离忽悠，认识自己的能力圈，我想心情会好很多。耐住了，相信这里跟风蓝筹的人，下半年或许就会向我们交税了。

市场变盘预警器：

使用方法：每天12点钟位置（最新日期的月份位置）指针突起，且数值大于1，即警示次日市场要变盘；

注意：虽然该预警器自推出约一年时间以来，一直保持较高成功率，因此不保证未来一定成功；

模型缺点：仅警示次日变盘，但不能指明变盘的方向、变盘时间长度以及空间幅度；

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截止到2018.1.12模型收益曲线

时钟模型原理：通过对N年市场上的数千交易数据的运算处理，按照独特的数据处理方法，自动学习出每个行业与主题的主动度，由此来确定各行业主题板块的上行动力，及具体的上市公司，通过12级运算自动递进生成高系数beta策略股票池。

股池特点：可操作性强、波段操作特点明显。

操作时效期：入池起算1.5个月内。

戴维斯模型原理：是根据电脑自动运算年度内市场最理性估值点，通过情绪运算未来合理估值空间，利用28项先行财务数据自动回溯，利用对比强度与机构过量因子等五级运算自动生成ALPHA策略股票池。

股池特点：可操作性强、成长特点明显、偏中线。

操作时效期：入池起算3个月内。

高管想涨模型原理：是根据核心股东与管理层之间的动向，自动运算做市值的动因，利用价格强度、先行财务、市值、达率、过量持股等因子通40级运算自动生成ALPHA策略股票池。股池特点：易产生黑马、波动性强、偏中长线。

操作时效期：入池起算6个月内。

雏鹰模型原理：源自于彼得林奇的GARP策略与英国投资大师斯莱特祖鲁投资法的重组，通过Fuquant团队优化形成本土投资模型，利用28项先行财务数据自动回溯，对比强度与机构过量因子等五级运算自动生成ALPHA策略股票池。

股池特点：池内个股成长续航能力强、对法人投资者极有配置意义、偏长线。

操作时效期：入池起算12个月内。

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