永创智能：参股新巨丰 智能包装业务更夯实

七里屿

事件： 公司发布公告， 拟出资 6000 万元，以股权转让方式投资山东新巨丰737.358 万股股权，占其注册资本 4.3102%。核心观点：

　　参股新巨丰，智能包装业务迎来产业协同时代山东新巨丰科技主营无菌包装材料，处于同行业前列， 2015 年度营业收入达到 4.99 亿元，净利润 6778 万元。下游客户包括伊利、完达山、辉山乳业、王老吉等一线乳制品及饮料企业。此次对外投资的标的与公司同属于包装行业，具有相同的终端客户。投资新巨丰，有助于公司的产业协同发展、提升公司竞争力，也有助于公司智能包装业务迎来产业协同时代， 但由于持股占比较小，对公司业绩贡献相对有限。

　　“专用设备 MES 系统 机器视觉”布局完成，智能制造静待佳音公司此前公布了定增方案， 拟融资 5 亿元加码智能制造业务，同时在 MES系统领域，公司成立了浙江艾希，在流程型和离散型 MES 系统领域完成布局， 机器视觉方面， 公司在北京成立了机器视觉子公司， 完成了从设备到机器视觉，再到 MES 软件系统的全产业链布局，公司已具备智能制造重大技改项目的能力，未来有望在多个项目上取得突破。

　　“前道 后道”布局日臻完善，智能化包装产线助推业绩加速公司目前在前道和后道包装设备方面的布局已经逐步完善，智能化包装生产线处于新品放量阶段，目前在食品、医药、乳品等行业应用， 该产品具备较强的机器换人属性，未来有望助推公司业绩加速成长。

　　投资建议： 预计公司 2016-2018 年营业收入为 11.6 亿元、 14.3 亿元和 17.2亿元， EPS 分别为 0.28、 0.38 和 0.48 元， 公司基本面优秀， 以智能包装产线优势切入智能制造， 未来成长空间值得期待， 继续维持“买入”评级。风险提示： 下游行业增速下滑；包装产线放量不及预期； 业务协同风险。

weicozhu

谢谢楼主分享。

股海沉浮_1996

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