前言：集成电路板块今日再度走强，多股大涨。南大光电、七星电子、晶方科技、华微电子等4股涨停，大港股份、兴森科技、苏州固锝涨逾7%。国内集成电路市场规模全球占比或已达60%以上，中国已成为全球电子产业、集成电路产业增长的领头羊。对于国内企业而言，内需替代空间巨大。
盘面表现
集成电路板块今日再度走强，多股大涨。南大光电、七星电子、晶方科技、华微电子等4股涨停，大港股份、兴森科技、苏州固锝涨逾7%。从资金流向来看，整个板块逾10亿主力资金净流入，多只个股有望冲击历史新高，但由于短期已经涨幅巨大，短线不宜再度追高，待回调之后再择机买入投资标的。
上涨逻辑
1、政策暖风袭来，集成电路产业有望回温。第十四届中国半导体封装测试技术与市场年会在南通举行，随着国内封测企业海外市场的不断拓展，产业链合作加强，中国集成电路封测产业已初具国际竞争力，部分领军企业已迚入世界第一梯队。会上，国家集成电路产业投资基金总经理丁文武表示，现大基金已募集资金超过1300 亿元，未来将致力于推动行业幵购，促迚行业的人才聚集、技术获取，提升国产集成电路的市场占有率。
2、国内市场空间，预计年均增速10%。自2004年起，国内集成电路市场规模(内需)占比全球规模便一路上升，2004年占比仅17%，到2015 年已达38%，考虑到2015 年美元兑人民币汇率上升，国内集成电路市场规模全球占比或已达60%以上，中国已成为全球电子产业、集成电路产业增长的领头羊。对于国内企业而言，内需替代空间巨大。
3、国内供应商销售额：预计25-30%增长。除2009-2010年以外，国内集成电路企业销售额同比增速远高于全球水平，两者差距至少12个百分点。2015年国内销售额增速达到20%，全球仅7%，由于产业景气下滑和国内新增产能减小等原因，2015年国内销售额同比增速与2014年持平，未能继续上升。考虑到未来3年国内将陆续新建数座晶圆厂，累计投资将达2400亿元以上，产能将从2016年陆续释放，预计国内集成电路企业销售额增速将维持在25%-30%，至2019年。相对于集成电路市场规模，国内集成电路产业的销售额(或国内企业产值)增速优势更加明显。2004年国内集成电路企业销售额全球占比仅4%，到2015年已经达到20%。从销售额(或产值)规模角度来说，自2010年起，其全球销售额占比以每年2%的速度上升至今，中国已经成为全球集成电路制造的重要组成部分。
国内集成电路市场规模全球占比已达60%以上，全球需求情况很难不取决于中国市场，这也是众多海外企业在国内投资的原因之一。考虑景气复苏，未来2-3年国内需求增速将维持在10%左右。另外，未来3年国内陆续新建数座晶圆厂，累计投资将达2400亿元以上，产能将从2016 年陆续释放，我们预计国内集成电路企业销售额增速将上升至25%-30%。因此，国产替代趋势将持续，2015年中国集成电路自给率仅27%左右，日本为63%。
个股点睛
七星电子：今日股价再度涨停，但封单不是特别坚决，近期4个交易日三天涨停，资金介入明显。盘后公开交易信息显示，买入七星电子金额前五席位中有三家机构现身，同时财通证券绍兴人民中路证券营业部买入2500万元。而卖出七星电子金额前五席位中也有3家机构现身，活跃游资国泰君安证券上海福山路证券营业部卖出5500多万元。从结构看，以3波段反弹来看待，短线涨幅过大，超卖严重，谨慎追涨。
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发表于 2016-6-20 23:11
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