节后具备布局潜力的10金股【3】 转载

吾道问道

机构推荐：节后具备布局潜力的10金股2016年06月11日 17:45作者：周佳来源：编辑：东方财富网

机构推荐：节后具备布局潜力的10金股2016年06月11日 17:45作者：周佳来源：编辑：东方财富网

　5、鸿利光电：拟更名鸿利智汇 彰显车联网战略雄心

　　事项：

　　公司公告称拟更名为“鸿利智汇”。

　　平安观点：

　　拟更名鸿利智汇，彰显车联网战略雄心：公司公告称拟更变公司名称和公司证券简称，其中公司名称拟由“广州市鸿利光电股份有限公司”变更为“鸿利智汇集团股份有限公司”，公司证券简称由“鸿利光电”变更为“鸿利智汇”。我们认为公司拟更名彰显了公司将车联网发展为第二主业的决心，预期后续将有更多的车联网项目落地。自公司提出“LED+车联网”双主业的战略目标以来，在把LED主业做大做强的前提下，积极布局车联网产业。截至目前，公司参股了迪纳科技，计划参股广州珠航校车，同时与专业投资机构合作设立了投资于车联网行业的基金。未来公司仍将通过多种方式和途径积极在车联网行业进行布局，力争将车联网培育成第二主业。

　　增资江西鸿利，扩产SMDLED:公司还披露拟向子公司江西鸿利增资4.17亿元。增资完成后，江西鸿利的注册资本由2.5亿元增加至6.67亿元。此次增资的资金来源是公司刚刚完成的定增，增发项目中“SMDLED建设项目”的实施主体是江西鸿利。本次增资是进一步扩充SMDLED产能，将增加产能16560KK每年，产能增长近一倍。我们认为公司此次产能扩张有利于发挥规模优势，在价格下降的情况下做低成本，为公司今明两年的利润增长打下坚实基础。

　　投资策略：鸿利光电逐步落实推进“LED+车联网”双主业战略，公司更名彰显了其车联网战略的雄心，预期后续将有相关项目落地。我们预计鸿利光电2016-2018年营业收入分别为23.72/31.72/43.07亿元，对应的EPS分别为0.36/0.49/0.66元，对应PE为40/29/22倍，维持公司“强烈推荐”评级。

　　风险提示：LED行业竞争加剧，转型进度不及预期。(平安证券 刘舜逢)

　　6、振芯科技：非公开发行加速“N+e+X”战略布局

　　核心观点：

　　公司发布非公开发行A股股票提示性公告。公司拟向5名特定对象发行不超过6500万股，募集配套资金不超过11.65亿元，用于卫星互联网科技园区(一期)工程建设项目、多功能卫星应用终端芯片及整机产业化项目、MEMS组合导航生产测试能力建设、人工智能视频系统(AIVS)产业化项目以及补充流动资金。

　　非公开发行股票募投项目助力“N+e+X”战略实施。卫星互联网科技园区(一期)工程建设项目有助于公司引进高端人才，降低运用成本，提升科研能力；多功能卫星应用终端芯片及整机产业化项目，有助于提升公司卫星综合应用产品产能，巩固公司在北斗用户终端专业生产企业中的龙头地位；MEMS组合导航生产测试能力建设，有望提升公司MEMS传感器量产能力和测试能力，巩固公司在组合导航领域的优势地位；人工智能视频系统(AIVS)产业化项目面向行业用户对人工智能视频系统的需求，有望巩固和进一步开拓技术市场份额。

　　投资建议：此次非公开发行有望推动公司“N+e+X”战略实施，促进公司在卫星导航领域、MEMS陀螺领域、信息化装备、人工智能视频系统等领域的布局和发展。暂不考虑此次非公开发行情况下，维持16-18年盈利预测，EPS分别为0.20元、0.27元和0.37元。我们看好公司在卫星应用、元器件等领域的发展前景，看好公司的成长性，维持“谨慎增持”的投资评级。

　　风险提示：北斗招标低于预期；产业整合低于预期；市场竞争加剧。(广发证券 胡正洋 真怡)

火焰枪炮

节后具备布局潜力的10金股【5】 转载

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