“T+1”交易制度下做T的基本方法

旌旗十万 · 发表于 2022-5-8 12:02

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一、做T的基本知识

做T的定义

   T是英文单词Transaction date（交易登记日）的缩写，在全球的大部分国家实行的股票交易制度是“T+0”，当天买入的股票可以当天卖出，不限制交易次数，在中国，为了防止市场过度投机和剧烈波动，保护中小投资者的利益，采用了"T+1"交易制度，受此制度限制，当天买入的股票第二天才能才可以卖出，那么能不能在"T+1"交易制度下实现“T+0”交易呢？当我们持有某只股票的底仓时，很明显是可以进行一次日内交易的，于是，股民把这种在“T+1”制度下实现的特殊日内交易行为称为“做T”。

2.做T的分类，按照交易的先后顺序可以分为顺T和逆T

   顺T就是现在当天的阶段低点买入，再再高点卖出。而逆T则是先在阶段高点卖出，然后再在阶段性低点买入。下面举个实际例子来说明。首先要保证账户有可用资金，例如20某互联网股票，账户可卖出10000，早盘股价低迷，午盘一开盘后股价开始拉升，此时你立即以22元的价格买出10000股，此账户持仓20000股，股价一路上行，拉升到24元时，把原先账户中10000股卖掉。上面的这种先买后卖的操作就是顺T操作。经过操作，账户持仓不变的前提下，账户多出2万元（没有扣除手续费）



   做逆T，对账户资金没要求，因为先卖后买。还是以刚才某互联网股票为例，早盘低开震荡，然后一路下跌，如果及时在早盘25元卖掉10000股，当股价跌到23.5元时，你担心反弹，于是买回10000股，仓位不变，资金多出1.5万，成本下降（没有除去手续费）。

   做T的本质就是牺牲股票当天交易权利来换取股票替换时所产生的价差。价差长期累积，股票的持仓成本趋向于零甚至为负，至于在什么关键点位做T以及如何做T后面会有详细介绍。

3.做T的收益及其计算

   做T的收益也就是指通过股价波动做T获得的收益，而不是指股价上涨获得的收益。做T收益=（做T交易股数）*（每股做T差价）-交易手续费

   在投资领域里，衡量投资能力并不是以每天能赚多少钱，而是以资产回报率来计算，小明投入1000万，盈利1万，收益率才0.1%，小强投入1万，盈利1000，投资收益率为10%.小强的投资收益率是小明的100倍。同样，衡量一个人做T的水平，我们采用做T收益率来衡量，计算公式如下：收益率=做T收益/操作成本做T总资本=股票市值+账户可用资金

   做T的差价其实就是股价的涨跌百分比，比如股票在10.10元卖掉，10元买入，差价就是0.1元，做T差价比占比为0.1/10=1%,一般情况下做T手续费比普通账户成本要低，平均为0.15%，甚至更低，那么此时的单笔做T收益率为0.85%。

   所以能否做T，只需要预估做T的差价占比是否大于交易手续费，如果大于，那么单笔做T收益就为正。那么接下来交易如何口算计算差价。

   做T事为了配合其他操作策略使用，减少损失和增加盈利，所以做T的时机稍纵即逝，几乎是百分百盈利的超短线交易机会，在极短的时间低价完成筹码与高价筹码的呼唤，从中获利。要做到这样，你需要对股价每变动一个最小交易单位究竟涨跌了万分之多少都能快速的计算出来，然后计算手续费占比和差价占比，然后根据目前股价的波动和买卖盘数量衡量有没有确定盈利的机会。



   我们以恒生电子为例，2017/10/26日的分时走势图，上午又一波上攻，但是随后量能缩小，价格回落，在1除，转跌，盘口下方支撑较弱，此时立即卖出，如果量大价格往下砸，价格会下降很快，然后紧盯盘面，随时准备买回刚抛掉的筹码在2处，下方有买单吃单，并且已经有0.35元的利润，可以接回。然后寻找机会做下一波，在3处，已经2次探底开始反转，此时大盘及板块拉升，盘口放量，立即买入，稍等几分钟后，观察后，放大利润，在4处，卖掉筹码，获利0.57元。有人就会说，你这是赌，万一做错方向不就赔钱了，举这种简单的例子，试试想告诉大家，做T不是靠赌，不能心存侥幸，而是抓住机会快速完成，并且提前在心里做好止盈止损位，从而保证稳健的收益率。做T既需要技术上熟练，有需要手速够快，而且最重要的是心态要平和，及时止损，及时获利出场，哪怕每天只有千分之3左右的收益，一年也来也至少有20%的年化收益，随着时间的推移，账户的持有成本越来越低，账户越来越大，巴菲特的投资收益也差不多是这个水平，这类交易本质上是长线投资的一部分，所以既需要短线交易技巧，又需要长线投资的心态。

4做T手续费占比计算

   做T的手续费包括买入时的手续费和卖出时两部分手续费。要计算手续费就得需要了解股票的交易手续费是如何收取的。

   股票交易手续费占三部分：印花税、过户费、券商佣金。印花税由政府收取，成交金额的千分之一向卖方单边收取；过户费由中国证券登记结算有限公司收取，这个只在买卖上证股票交易收取，深证不收，收费为成交额的0.002%，不足1元的按1元收取。佣金属于券商的收入。股票交易手续费中差别最大的就是券商佣金，万分之三到万分之一都有，不足5元的按5元收取，所以选择券商开户，进行佣金协商是非常重要的，一般的大户拿到的佣金为0.018%，所要求的资金至少要再七八百万以上。专业的做T操盘手管理的账户市值过千万，交易频次高，所以他们拿到的券商佣金可能会更低。

5.做T差价占比计算

   假如你使用的券商佣金是万分之二点五，以19.86的价格卖掉超超过2万元的上证A票，然后以19.71价格买回同等数量的股票，买入和卖出的价格都在20元附近，所以三维做T差价占比可以用万分之五来计算，券商佣金在万分之二点五的情况下，买卖超过2万股股票，手续费占比为万分之16，差价计算：（19.86-19.71）*5-16=59，单笔做T收益率为0.59%

qqaww3 · 发表于 2022-5-9 06:51

谢谢楼主的分享

青木子 · 发表于 2022-5-9 13:38

谢谢楼主的分享！

gooloo · 发表于 2022-8-8 19:55

肖乔喋学量学，，涨柱板王股擒量子线，量捉牛1379

gooloo · 发表于 2022-9-22 18:56

姜琪喻学量学，线，板柱王涨，擒牛量捉量股子1394

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