周一最具爆发力六大牛股(名单)（四）
中金环境：环评业务快速增长环境医院逐步落地 公司近况 我们于6月22日组织了中金环境调研，对公司经营情况做了更新。 评论 中咨华宇受益于“红顶中介”脱钩业绩快速增长：据环保部脱钩要求，2016年初至今仍有150余家未脱钩；在具备甲级资质的185家机构当中，有65家环评师数量低于标准(占比35%)，往前看：1)红顶中介约有1/3将退出市场，降低竞争；2)环评师资源重新分配，公司积极引进人才，补充资质及市场短板；3)竞争更趋市场化，强者恒强。我们认为，受益于红顶中介脱钩，中咨华宇2016/17年业绩有望远超8,500万元/1.1亿元的业绩承诺。 金山环保在手订单充裕，污泥/蓝藻处理是亮点：金山环保当前在手订单充裕，其中在手两个PPP项目金额占在手订单35%左右。 公司前期公告在无锡签订了污泥处理订单，预计毛利率40%，净利润率20%；金山环保的太湖蓝藻示范项目实现了无害化、资源化、减量化处理，通过认证后有望获得50亿元的PPP项目订单。 不锈钢泵主业平稳发展：我国不锈钢泵占泵行业总收入比重仅3%，远低于发达国家10%以上渗透率的水平。近几年随着居民对用水安全卫生关注度提高，不锈钢泵渗透率持续提升，预计未来3~5年泵行业收入增速5%，不锈钢泵行业增速高于整体增速。 不锈钢泵毛利率持续提升：近几年公司毛利率不断提升，得益于产品结构优化。公司渠道均为自建，激励机制完善，近几年高毛利的大容量、大口径、高扬程产品快速增长，带动毛利率改善。 长期发展愿景：公司目标是能够提供综合解决方案，形成具备门诊(环评)、处方(环保设计)、手术(环境治理)、制药(污水泵)完整的产业链。未来公司有望在固废、危废处理领域继续布局。 企业整合顺利进行：南方泵业（300145）、金山环保、中咨华宇管理思路类似，企业文化接近，整合以来互相激励、共享资源、综合效益明显。未来中金环境的管理团队将不断完善，三家企业将不断粘合。 估值建议 考虑中咨华宇业绩或超预期，上调2016/17年盈利预测6.8%和7.7%至5.2和7.0亿元，分别同比增长84.5%和34.4%。预计公司2016年不锈钢泵/环保治理/环评业务利润贡献分别达到2.2/1.9/1.1亿元，因可比公司估值中枢上移，给予三个板块2016e35x/35x/40x P/E，对应目标价28.3元(上调24%)，重申推荐！风险 企业整合不及预期。(中国国际金融孔令鑫吴慧敏)
学习学习学习 谢谢楼主分享，学习。 谢谢楼主的分享
谢谢楼主分享 立足监测行业打造环保大平台 谢谢无私分享 谢谢楼主分享！ 谢谢楼主分享！
页:
[1]